Forex memiliki dua jenis broker utama, yaitu mereka yang "membuat pasar" di Forex dan mereka yang cocok dengan pembeli dan penjual. Pembuat pasar , disingkat MM , disebut "dealer" di pasar antarbank profesional. Mereka biasanya membebankan spread bukan sebuah komisi dan pada kesempatan dituduh memanipulasi spread (dan harga juga) untuk menguntungkan posisi mereka sendiri. Secara teori, penyebarannya harus melebar dan sempit sesuai kondisi likuiditas on-the-spot di pasar, namun dalam praktiknya, broker MM menawarkan spread tetap dan bersaing satu sama lain berdasarkan spread. Sebagai aturan, calo MM tidak suka dengan calo yang ingin masuk dan keluar dengan sangat cepat.
Pencocokan broker menurut definisi tidak membawa posisi Forex pada buku mereka sendiri dan lebih dekat ke broker sejati dalam artian hanya melayani sebagai perantara. Broker non-MM hadir dalam berbagai rasa dan Anda harus berhati-hati untuk mempelajari beberapa persyaratan agar tetap lurus.
Salah satu jenis broker non-MM adalah ECN , berdiri untuk Electronic Communications Network . Broker ECN biasanya mengenakan komisi, walaupun popularitas spread pricing membuat peraturan tersebut kurang dari hard rock. Banyak transaksi pengiriman ECN melalui jaringan mereka untuk dieksekusi oleh dealing desk pembuat pasar dalam proses yang bernama " straight through processing ," atau STP . Semakin banyak pembuat pasar yang dimiliki ECN dalam stabil, semakin baik bagi pelanggan karena ini menyiratkan bahwa berbagai spread penawaran tawaran akan tersedia setiap saat. ECN umumnya membayar pembuat pasar sebuah "potongan harga" berdasarkan arus pesanan yang dapat diberikannya, yang berarti semakin tinggi basis pelanggan ECN, semakin rendah komisi atau spread. Sebagai alternatif, beberapa pembeli dan penjual eceran ECN pertama sebelum mengirim pesanan bersih ke bank atau penyedia likuiditas lainnya. Kolam penyedia likuiditas yang mengutip ECN yang ditunjukkan pada dasarnya anonim bagi pedagang - Anda tidak tahu apakah rekan Anda adalah sepupu Anda George atau Citibank.
Agaknya karena perlakuan klien yang buruk, ECN punya reputasi buruk. Salah satu muatannya adalah sebagai penghubung yang menghubungkan sumber likuiditas dengan pelanggan, hal itu konyol dan tidak dapat dipercaya sehingga terkadang pesanan tidak dapat dipenuhi. Akibatnya, klien lebih memilih broker STP , yang merupakan bagian dari keseluruhan grup ECN. Satu-satunya perbedaan nyata antara broker STP dan ECN biasa adalah bahwa broker STP menampilkan Direct Market Access , atau DMA . Dalam prakteknya, broker STP mungkin menggunakan perangkat lunak yang sama yang menjembatani platform perdagangan (seperti MT4 yang populer) dengan penyedia likuiditas saat ECN digunakan, dan dalam banyak kasus menghubungkan ke nama mitra yang sama, walaupun sepupu George tidak disertakan Karena akses langsung Anda ke pembuat pasar. STP selalu menggunakan metode markup biaya untuk mendapatkan bayaran tapi untuk bersikap adil, jadi banyak jika tidak semua ECN reguler, di atas komisi.
Akses Langsung Broker STP sering mengklaim eksekusi mereka lebih cepat dan ini mungkin atau mungkin tidak benar, karena penawaran dialirkan langsung dari penyedia likuiditas namun pengisian kembali Anda masih memiliki program intervensi broker untuk melewati sebelum mereka tiba di penyedia likuiditas. Penyedia likuiditas umumnya adalah dealing desk profesional besar di bank dan dana, dan mereka tidak melakukan shenanigans apapun tentang pengisian parsial atau cara lain untuk mengacaukan pesanan Anda. Pialang STP mengklaim bahwa penyedia likuiditas "anonim" ECN memiliki kecenderungan untuk menunjukkan tawaran dan tawaran yang tidak nyata (dan dapat ditolak jika Anda menekan mereka), atau terlibat dalam penagihan parsial, penundaan, selip, dan lainnya. pertandingan.
Keuntungan otentik dari STP adalah mereka menawarkan ukuran lot mikro, sementara kebanyakan ECN memerlukan ukuran lot standar, walaupun saat ini ECN hadir dalam semua ukuran. Jika STP Anda memiliki meja tulis sendiri (menjadikannya "hibrida"), Anda bisa kembali menjadi takut bahwa broker Anda memanipulasi harga atau mengisi Anda. STP mungkin menawarkan spread tetap atau variabel. Bila spreadnya bervariasi, STP mungkin akan memilih tawaran dari satu penyedia dan penawaran dari penyedia yang berbeda (plus dan minus mark-upnya, tentu saja). Ini memerlukan beberapa kemampuan komputasi yang canggih. StP lain menawarkan spread tetap, yang umumnya agak lebih lebar dari versi spread variabel.
Varian lain dari STP dinamai NDD , untuk " meja non-dealing ." Dalam apa yang oleh pialang NDD disebut "model" mereka, mereka memilih tawaran dan tawaran terbaik dari antara sekumpulan dealer mereka dan menambahkan mark-up mereka untuk ditunjukkan kepada pelanggan. Proses ini dinamai "agregasi" dan dijual sebagai cara untuk memperbaiki likuiditas melalui ECN yang mungkin hanya memiliki satu atau sejumlah kecil penyedia harga, termasuk pedagang eceran lainnya. Bagi pelanggan, pertanyaannya adalah siapa lawannya. Saat melakukan trading di platform NDD, Anda melihat satu umpan harga pada pemilihan broker dan Anda tidak tahu nama rekanan - bisa jadi bank, broker, reksadana, atau broker lain. Manfaat dari pihak lawan tidak melihat pemberhentian atau komponen lain dari keseluruhan perdagangan Anda, sehingga tidak dapat memanipulasi harga untuk menipu Anda. Penyedia likuiditas hanya melihat satu komponen perdagangan dan Anda anonim kepadanya. NDD sebenarnya bisa agak mahal (satu pip) dalam biaya eksekusi.
Variasi lain adalah broker hibrida, yang menggabungkan STP atau ECN dengan meja tulis pembuat pasarnya sendiri. Ini terdengar tidak menyenangkan sampai Anda menyadari bahwa penyedia likuiditas benar-benar tidak ingin bekerja dengan jumlah mikro dan broker telah berkomitmen untuk memesan dengan ukuran minimum. Dengan menambahkan meja pembuat pasar sendiri ke sistem, broker mampu mengakomodasi si kecil. Ini tentu saja membawa semua cerita yang sudah kukenal tentang perdagangan broker Anda melawan Anda saat keuntungan Anda mulai menjadi cukup besar. Bisa dibayangkan bahwa setelah Anda berdagang untuk sementara, broker telah mendapatkan profil Anda dan dapat mengalokasikan perdagangan Anda ke sisi STP dari tokonya atau sisi pembuat pasar.
Pencocokan broker menurut definisi tidak membawa posisi Forex pada buku mereka sendiri dan lebih dekat ke broker sejati dalam artian hanya melayani sebagai perantara. Broker non-MM hadir dalam berbagai rasa dan Anda harus berhati-hati untuk mempelajari beberapa persyaratan agar tetap lurus.
Salah satu jenis broker non-MM adalah ECN , berdiri untuk Electronic Communications Network . Broker ECN biasanya mengenakan komisi, walaupun popularitas spread pricing membuat peraturan tersebut kurang dari hard rock. Banyak transaksi pengiriman ECN melalui jaringan mereka untuk dieksekusi oleh dealing desk pembuat pasar dalam proses yang bernama " straight through processing ," atau STP . Semakin banyak pembuat pasar yang dimiliki ECN dalam stabil, semakin baik bagi pelanggan karena ini menyiratkan bahwa berbagai spread penawaran tawaran akan tersedia setiap saat. ECN umumnya membayar pembuat pasar sebuah "potongan harga" berdasarkan arus pesanan yang dapat diberikannya, yang berarti semakin tinggi basis pelanggan ECN, semakin rendah komisi atau spread. Sebagai alternatif, beberapa pembeli dan penjual eceran ECN pertama sebelum mengirim pesanan bersih ke bank atau penyedia likuiditas lainnya. Kolam penyedia likuiditas yang mengutip ECN yang ditunjukkan pada dasarnya anonim bagi pedagang - Anda tidak tahu apakah rekan Anda adalah sepupu Anda George atau Citibank.
Agaknya karena perlakuan klien yang buruk, ECN punya reputasi buruk. Salah satu muatannya adalah sebagai penghubung yang menghubungkan sumber likuiditas dengan pelanggan, hal itu konyol dan tidak dapat dipercaya sehingga terkadang pesanan tidak dapat dipenuhi. Akibatnya, klien lebih memilih broker STP , yang merupakan bagian dari keseluruhan grup ECN. Satu-satunya perbedaan nyata antara broker STP dan ECN biasa adalah bahwa broker STP menampilkan Direct Market Access , atau DMA . Dalam prakteknya, broker STP mungkin menggunakan perangkat lunak yang sama yang menjembatani platform perdagangan (seperti MT4 yang populer) dengan penyedia likuiditas saat ECN digunakan, dan dalam banyak kasus menghubungkan ke nama mitra yang sama, walaupun sepupu George tidak disertakan Karena akses langsung Anda ke pembuat pasar. STP selalu menggunakan metode markup biaya untuk mendapatkan bayaran tapi untuk bersikap adil, jadi banyak jika tidak semua ECN reguler, di atas komisi.
Akses Langsung Broker STP sering mengklaim eksekusi mereka lebih cepat dan ini mungkin atau mungkin tidak benar, karena penawaran dialirkan langsung dari penyedia likuiditas namun pengisian kembali Anda masih memiliki program intervensi broker untuk melewati sebelum mereka tiba di penyedia likuiditas. Penyedia likuiditas umumnya adalah dealing desk profesional besar di bank dan dana, dan mereka tidak melakukan shenanigans apapun tentang pengisian parsial atau cara lain untuk mengacaukan pesanan Anda. Pialang STP mengklaim bahwa penyedia likuiditas "anonim" ECN memiliki kecenderungan untuk menunjukkan tawaran dan tawaran yang tidak nyata (dan dapat ditolak jika Anda menekan mereka), atau terlibat dalam penagihan parsial, penundaan, selip, dan lainnya. pertandingan.
Keuntungan otentik dari STP adalah mereka menawarkan ukuran lot mikro, sementara kebanyakan ECN memerlukan ukuran lot standar, walaupun saat ini ECN hadir dalam semua ukuran. Jika STP Anda memiliki meja tulis sendiri (menjadikannya "hibrida"), Anda bisa kembali menjadi takut bahwa broker Anda memanipulasi harga atau mengisi Anda. STP mungkin menawarkan spread tetap atau variabel. Bila spreadnya bervariasi, STP mungkin akan memilih tawaran dari satu penyedia dan penawaran dari penyedia yang berbeda (plus dan minus mark-upnya, tentu saja). Ini memerlukan beberapa kemampuan komputasi yang canggih. StP lain menawarkan spread tetap, yang umumnya agak lebih lebar dari versi spread variabel.
Varian lain dari STP dinamai NDD , untuk " meja non-dealing ." Dalam apa yang oleh pialang NDD disebut "model" mereka, mereka memilih tawaran dan tawaran terbaik dari antara sekumpulan dealer mereka dan menambahkan mark-up mereka untuk ditunjukkan kepada pelanggan. Proses ini dinamai "agregasi" dan dijual sebagai cara untuk memperbaiki likuiditas melalui ECN yang mungkin hanya memiliki satu atau sejumlah kecil penyedia harga, termasuk pedagang eceran lainnya. Bagi pelanggan, pertanyaannya adalah siapa lawannya. Saat melakukan trading di platform NDD, Anda melihat satu umpan harga pada pemilihan broker dan Anda tidak tahu nama rekanan - bisa jadi bank, broker, reksadana, atau broker lain. Manfaat dari pihak lawan tidak melihat pemberhentian atau komponen lain dari keseluruhan perdagangan Anda, sehingga tidak dapat memanipulasi harga untuk menipu Anda. Penyedia likuiditas hanya melihat satu komponen perdagangan dan Anda anonim kepadanya. NDD sebenarnya bisa agak mahal (satu pip) dalam biaya eksekusi.
Variasi lain adalah broker hibrida, yang menggabungkan STP atau ECN dengan meja tulis pembuat pasarnya sendiri. Ini terdengar tidak menyenangkan sampai Anda menyadari bahwa penyedia likuiditas benar-benar tidak ingin bekerja dengan jumlah mikro dan broker telah berkomitmen untuk memesan dengan ukuran minimum. Dengan menambahkan meja pembuat pasar sendiri ke sistem, broker mampu mengakomodasi si kecil. Ini tentu saja membawa semua cerita yang sudah kukenal tentang perdagangan broker Anda melawan Anda saat keuntungan Anda mulai menjadi cukup besar. Bisa dibayangkan bahwa setelah Anda berdagang untuk sementara, broker telah mendapatkan profil Anda dan dapat mengalokasikan perdagangan Anda ke sisi STP dari tokonya atau sisi pembuat pasar.
Anda dapat meminta broker Anda jika menjalankan meja pembuatan pasar di samping operasi STP - mungkin tidak diungkapkan di situs web broker. Seperti yang mungkin Anda ketahui, persaingan di antara pialang Forex sangat ketat dan telah menghasilkan langkah pemotongan biaya dan kemajuan yang luar biasa dalam teknologi pengolahan. Anda bisa memilih.
Add Your Comments