Setiap jenis analisis memiliki kebajikan dan kekurangannya.
Pro dan Kontra Analisis Fundamental
Jika Anda memiliki pemahaman analisis fundamental yang kuat, Anda mengurangi kemungkinan kejutan yang tidak menyenangkan dan tidak diinginkan, seperti perubahan tingkat bank sentral yang sama sekali tidak terduga. Karena itu, pemahaman fundamental yang baik akan memberi tahu Anda di mana mata uang seharusnya pergi, bukan ke mana kemungkinannya untuk pergi. Sebagaimana dicatat dalam pelajaran tentang fundamental, kita tidak memiliki satu teori penetapan nilai tukar yang terpadu, dan oleh karena itu mudah untuk menarik kesimpulan yang salah. Sebagai contoh, teori mengatakan kepada kita bahwa ketika sebuah bank sentral menaikkan suku bunga , mata uang harus turun karena pokok ditambah bunga harus menyeimbangkan seluruh ekonomi. Jelas hal ini tidak terjadi, setidaknya pada awalnya, karena alasan sederhana bahwa kenaikan suku bunga menarik arus modal dan mata uang biasanya akan naik daripada jatuh - dan jika semua kondisi lain antara kedua negara mata uang tetap sama.
Karena ide bersaing mengenai penentuan nilai tukar dan interferensi dari apa yang bisa disebut faktor kualitatif seperti politik, iklim investasi, dan variabel eksternal lainnya (termasuk harga komoditas), analisis fundamental lebih bersifat seni daripada sains. Kami juga memiliki kelebihan informasi yang parah. Ada terlalu banyak data pada setiap ekonomi untuk mencatat semuanya. Oleh karena itu, kami mengedit dan menampar informasi yang bisa kami gunakan untuk menghabiskan waktu, dan kami berisiko kehilangan sesuatu yang penting yang tidak pernah penting sebelumnya dan yang lebih penting lagi, melihat apa yang dikatakan oleh teori dan ideologi yang harus kita lihat. Ini bisa sangat sulit, jika tidak mungkin, untuk mengamati tanpa slotting pengamatan ke dalam kerangka teoritis. Menurut John Maynard Keynes yang sering dikutip:
Karena ide bersaing mengenai penentuan nilai tukar dan interferensi dari apa yang bisa disebut faktor kualitatif seperti politik, iklim investasi, dan variabel eksternal lainnya (termasuk harga komoditas), analisis fundamental lebih bersifat seni daripada sains. Kami juga memiliki kelebihan informasi yang parah. Ada terlalu banyak data pada setiap ekonomi untuk mencatat semuanya. Oleh karena itu, kami mengedit dan menampar informasi yang bisa kami gunakan untuk menghabiskan waktu, dan kami berisiko kehilangan sesuatu yang penting yang tidak pernah penting sebelumnya dan yang lebih penting lagi, melihat apa yang dikatakan oleh teori dan ideologi yang harus kita lihat. Ini bisa sangat sulit, jika tidak mungkin, untuk mengamati tanpa slotting pengamatan ke dalam kerangka teoritis. Menurut John Maynard Keynes yang sering dikutip:
Orang-orang praktis, yang percaya diri mereka terbebas dari pengaruh intelektual, biasanya adalah budak dari beberapa ekonom yang tidak berfungsi.
Contoh yang baik dicatat dalam pelajaran tentang kebijakan moneter - mayoritas analis fundamental memperkirakan inflasi di AS dan Inggris sebagai hasil pelonggaran kuantitatif yang tak terelakkan, lupa bahwa Anda dapat meningkatkan jumlah uang beredar ke bulan tetapi jika disimpan di sektor Bank sentral dan tidak dipinjamkan keluar, Anda tidak mendapatkan pertumbuhan maupun inflasi. Teorinya tidak salah - kenaikan jumlah uang beredar secara historis sangat berkorelasi dengan kenaikan inflasi, namun berada di bawah kondisi non-krisis dimana kecepatan uang tetap normal. Analis fundamental cerdas bisa melihat bahwa kecepatan mendekati nol dan memprediksi dengan tepat bahwa inflasi tidak akan segera terbit, tapi itu tidak akan membantu dalam membuat keputusan perdagangan Forex yang benar - dolar naik karena banyak alasan dan salah satunya adalah ekspektasi akan terjadi. Inflasi, meski analisisnya salah.
Anda mendapatkan keuntungan bonus dengan meluangkan waktu untuk analisis fundamental - terkadang Anda mendapatkan wawasan tentang bagaimana dunia ekonomi dan keuangan bekerja yang memiliki aplikasi praktis di tempat lain dalam kehidupan non-perdagangan Anda. Contoh: perusahaan besar mulai memancing di bawah pasar real bawah air untuk mengumpulkan properti sewa. Sekarang adalah waktu yang tepat untuk membeli sebuah bangkai super murah yang akan dilewati perusahaan besar, merenovasinya, dan menyewanya sendiri. Perusahaan besar sudah melakukan analisis untuk Anda - kepemilikan turun untuk waktu yang lama, persewaan akan diminati.
Pro dan Kontra Analisis Teknis
Keutamaan besar analisis teknis adalah bahwa hal itu didasarkan pada pengamatan empiris dan dengan demikian menghindari teori / ideologi fundamentalis, bahkan jika beberapa teori dan ideologi berorientasi teknis lainnya merayap di pintu samping. Sebagai contoh, kita menggunakan osilator stokastik untuk mengidentifikasi kapan mata uang overbought / oversold. Tapi ada beberapa keadaan khusus, seperti ketika sebuah tren raksasa terbentuk, bahwa sinyal osilator stochastic semakin oversold dan dengan demikian merupakan pembalikan tertunda selama berminggu-minggu dan berbulan-bulan. Osilator stochastic kehilangan kegunaan dalam tren jangka panjang. Sebenarnya, semua osilator yang terhubung dengan skala nol sampai 100 (atau beberapa variasi daripadanya) bukanlah indikator bagus dalam tren jangka panjang. Tapi analis bisa jatuh cinta dengan kegunaan osilator dan melupakan kekurangan ini.
Keutamaan analisis teknis lainnya adalah mengurangi emosi. Anda mungkin merasa bahwa secara ekonomi tidak dapat dibenarkan agar yen menjadi ekstra kuat, tetapi jika indikator Anda memberi tahu Anda bahwa itu adalah tren, Anda harus mematuhi mereka jika Anda ingin menjadi trader yang sukses. Anda mendapatkan panduan trading yang superior dari segi teknis dibandingkan dengan fundamental yang sering membingungkan.
Karena itu, semua analisis teknis didasarkan pada pergerakan harga masa lalu dan oleh karena itu tidak ada indikator yang benar-benar berpandangan ke depan. Kami berasumsi bahwa beberapa indikator memiliki kemampuan peramalan, tapi itu karena kita juga mengasumsikan bahwa perilaku trader akan berulang. Namun, perilaku trader tidak selalu berulang dengan cara yang persis sama. Misalnya, pola double top dikonfirmasi saat harga turun di bawah garis leher dan kami mengharapkan pedagang - yang seharusnya mengamati puncak ganda yang sama dengan yang kita amati - untuk menjual saat garis leher rusak. Hal ini dapat terjadi dalam sebagian besar kasus, namun tidak setiap kasus, dan penurunan sebenarnya dari garis leher bisa menjadi hanya yang sederhana daripada rata-rata yang kita harapkan. Dan bagaimana jika beberapa indikator teknis bersaing lainnya lebih diutamakan daripada double top, seperti seri Fibonacci atau bahkan sesuatu yang sederhana seperti harga turun di bawah level rendah sebelumnya?
Mungkin aspek analisis teknis yang paling mengkhawatirkan adalah bahwa kita tidak memiliki statistik keandalan pada indikator apapun di pasar manapun. Anda akan melihat statistik keandalan untuk jangka waktu tertentu di pasar tertentu, namun harus menerima bahwa pada periode berikutnya, statistik keandalan tersebut akan berbeda. Mereka juga akan berbeda di pasar yang berbeda. Apa yang bekerja di futures minyak tidak bekerja di indeks ekuitas berjangka dan tidak ada yang bekerja di USD / JPY, dan apa yang akan terjadi hari ini akan berbeda tahun depan.
Keutamaan analisis teknis lainnya adalah mengurangi emosi. Anda mungkin merasa bahwa secara ekonomi tidak dapat dibenarkan agar yen menjadi ekstra kuat, tetapi jika indikator Anda memberi tahu Anda bahwa itu adalah tren, Anda harus mematuhi mereka jika Anda ingin menjadi trader yang sukses. Anda mendapatkan panduan trading yang superior dari segi teknis dibandingkan dengan fundamental yang sering membingungkan.
Karena itu, semua analisis teknis didasarkan pada pergerakan harga masa lalu dan oleh karena itu tidak ada indikator yang benar-benar berpandangan ke depan. Kami berasumsi bahwa beberapa indikator memiliki kemampuan peramalan, tapi itu karena kita juga mengasumsikan bahwa perilaku trader akan berulang. Namun, perilaku trader tidak selalu berulang dengan cara yang persis sama. Misalnya, pola double top dikonfirmasi saat harga turun di bawah garis leher dan kami mengharapkan pedagang - yang seharusnya mengamati puncak ganda yang sama dengan yang kita amati - untuk menjual saat garis leher rusak. Hal ini dapat terjadi dalam sebagian besar kasus, namun tidak setiap kasus, dan penurunan sebenarnya dari garis leher bisa menjadi hanya yang sederhana daripada rata-rata yang kita harapkan. Dan bagaimana jika beberapa indikator teknis bersaing lainnya lebih diutamakan daripada double top, seperti seri Fibonacci atau bahkan sesuatu yang sederhana seperti harga turun di bawah level rendah sebelumnya?
Mungkin aspek analisis teknis yang paling mengkhawatirkan adalah bahwa kita tidak memiliki statistik keandalan pada indikator apapun di pasar manapun. Anda akan melihat statistik keandalan untuk jangka waktu tertentu di pasar tertentu, namun harus menerima bahwa pada periode berikutnya, statistik keandalan tersebut akan berbeda. Mereka juga akan berbeda di pasar yang berbeda. Apa yang bekerja di futures minyak tidak bekerja di indeks ekuitas berjangka dan tidak ada yang bekerja di USD / JPY, dan apa yang akan terjadi hari ini akan berbeda tahun depan.
Pro dan Kontra Analisis Sentimen
Pedagang yang berpengalaman dan sukses seperti George Soros lebih memilih analisis sentimen terhadap analisis teknis dan fundamental, karena analisis sentimen mengacu langsung pada psikologi para pedagang yang akan membuat pergerakan harga berikutnya. Jika Anda dapat menentukan faktor apa yang paling banyak mempengaruhi ekspektasi di antara mayoritas pedagang, Anda bisa menebak ke arah mana mereka akan memindahkan pasar. Inti analisis sentimen adalah harapan, apakah analisis pedagang benar atau salah.
Alat analisis sentimen berkisar dari data mining, seperti mencari berapa kali kata diulang dalam berita, ke statistik, seperti laporan Komitmen Tradisi dan data posisi lainnya, untuk komentar oleh pejabat yang mungkin sengaja menyesatkan. . Misalnya, ketika kepala ECB Draghi mengatakan bahwa dewan kebijakan ECB siap untuk mengambil tindakan apa pun yang diperlukan untuk mengalahkan deflasi jika deflasi benar-benar muncul, pada satu kesempatan pasar Forex menepisnya dan lain-lain, pasar menganggapnya serius. Pada kedua kesempatan tersebut Draghi mengatakan bahwa dia menganggap tanda-tanda deflasi adalah penyimpangan, namun untuk kedua kalinya, dia juga mengatakan bahwa dewan tersebut telah membahas QE dan juga pilihan lainnya. Di antara dua pidato pertemuan kebijakan Draghi tersebut, kepala Bundesbank mengatakan bahwa dia tidak lagi menentang QE. Dan di situlah letak perbedaan antara kedua trader tersebut. Pertama kali, QE jauh. Kedua kalinya, jauh lebih sedikit. Populasi pedagang mengalihkan sentimen dari "QE tidak pernah" menjadi "QE mungkin." Itu tidak berarti bahwa mayoritas pedagang percaya bahwa ECB sebenarnya akan memulai QE. Ini berarti risiko QE berubah dari nol menjadi, katakanlah, 50%, menyebabkan pedagang yang euro panjang harus pare posisi. Pedagang yang cerdas sudah melakukan pengupas setelah komentar Bundesbank dan bersiap untuk mendapatkan jawaban singkat jika Draghi mengulangi komentar QE.
Perubahan institusional seperti ini mengingatkan pada periode ketika Soros menggunakan analisis fundamental untuk menentukan bahwa pound telah dikaitkan dengan nilai tukar Deutschemark dengan nilai tukar yang terlalu tinggi pada tahun 1992 di European Rate Mechanism . Soros melakukan perjalanan untuk bertemu langsung dengan pejabat tinggi di Inggris dan Jerman. Sebenarnya, apa dia mencari tahu? Bukan apakah bank sentral akan melakukan intervensi untuk mempertahankan nilai tukar GBP / DEM, melainkan apakah Jerman akan mengorbankan kepentingan dirinya sendiri dan membiarkan konvergensi suku bunga untuk mengurangi tekanan pada pound. Soros datang dengan dua pandangan kritis, pertama bahwa Jerman tidak akan mengorbankan apapun di depan kebijakan domestik untuk kepentingan negara lain dan kedua bahwa pejabat tersebut tidak menghargai respons pasar, atau jika mereka melakukannya, tidak menemukan prospeknya Dari nilai tukar yang kekerasan memindahkan motivasi yang cukup untuk mengubah kebijakan.
Orang bijak Soros "melanggar Bank of England " lebih dari dua puluh tahun yang lalu masih merupakan cerita yang paling mencekam di Forex dan menggambarkan contoh terbaik dalam menerapkan analisis sentimen terhadap perdagangan langsung. Soros menduga dengan benar bahwa begitu para pedagang melihat bahwa Inggris membutuhkan suku bunga yang berbeda untuk alasan ekonomi namun tidak dapat menerapkannya tanpa membahayakan nilai tukar GBP / DEM, mereka akan mendorong dan mendorong pound lebih rendah untuk menciptakan krisis. Pedagang dengan sengaja menetapkan untuk menguji apakah band nilai tukar untuk pound melawan Deutschemark bisa bertahan saat kedua ekonomi divergen. Soros dengan benar mengidentifikasi bahwa trader selalu ingin menguji nilai tukar tetap dan mengidentifikasi bahwa sentimen pedagang cenderung muncul dalam contoh ini - uji tingkat suku bunga. Dia juga benar mengidentifikasi bahwa lebih banyak pedagang akan menumpuk pada perdagangan sterling singkat setelah langkah tersebut mengumpulkan momentum, menawarkan yang pertama - dalam peluang keuntungan yang luar biasa - lebih dari $ 1 miliar untuk Mr Soros, dilaporkan pada saat itu (tidak ada yang benar-benar Tahu jumlahnya pasti kecuali Pak Soros sendiri).
Insiden tahun 1992 adalah contoh sempurna untuk memahami dasar-dasar dan menggunakan faktor kelembagaan untuk sampai pada skenario, dan bertaruh pada skenario karena pemahaman mendalam tentang psikologi pedagang. Kita bisa menambahkan bahwa setiap analis teknikal melihat grafik karena langkah ini mengumpulkan momentum bisa bergabung dalam kereta musik tanpa ada pandangan fundamental atau sentimen sama sekali.
Tidak ada tipe analisis yang lebih baik dari yang lain. Seorang pedagang bijak dengan waktu dan tenaga bisa mendidik dirinya untuk mengenal ketiga jenis tersebut. Anda dapat melakukan perdagangan dengan satu jenis analisis saja, seperti teknikal, namun kurang berisiko untuk memiliki pengetahuan tentang ketiganya. Kesuksesan Soros dimulai sebagai analisis fundamental namun banyak analis memiliki sudut pandang yang sama - apa yang Soros lakukan yang berbeda dari kerumunan perdagangan lainnya adalah memiliki wawasan untuk melihat bahwa dorongan akan mengarah pada dorongan yang akan mengarah Ke tsunami
Alat analisis sentimen berkisar dari data mining, seperti mencari berapa kali kata diulang dalam berita, ke statistik, seperti laporan Komitmen Tradisi dan data posisi lainnya, untuk komentar oleh pejabat yang mungkin sengaja menyesatkan. . Misalnya, ketika kepala ECB Draghi mengatakan bahwa dewan kebijakan ECB siap untuk mengambil tindakan apa pun yang diperlukan untuk mengalahkan deflasi jika deflasi benar-benar muncul, pada satu kesempatan pasar Forex menepisnya dan lain-lain, pasar menganggapnya serius. Pada kedua kesempatan tersebut Draghi mengatakan bahwa dia menganggap tanda-tanda deflasi adalah penyimpangan, namun untuk kedua kalinya, dia juga mengatakan bahwa dewan tersebut telah membahas QE dan juga pilihan lainnya. Di antara dua pidato pertemuan kebijakan Draghi tersebut, kepala Bundesbank mengatakan bahwa dia tidak lagi menentang QE. Dan di situlah letak perbedaan antara kedua trader tersebut. Pertama kali, QE jauh. Kedua kalinya, jauh lebih sedikit. Populasi pedagang mengalihkan sentimen dari "QE tidak pernah" menjadi "QE mungkin." Itu tidak berarti bahwa mayoritas pedagang percaya bahwa ECB sebenarnya akan memulai QE. Ini berarti risiko QE berubah dari nol menjadi, katakanlah, 50%, menyebabkan pedagang yang euro panjang harus pare posisi. Pedagang yang cerdas sudah melakukan pengupas setelah komentar Bundesbank dan bersiap untuk mendapatkan jawaban singkat jika Draghi mengulangi komentar QE.
Perubahan institusional seperti ini mengingatkan pada periode ketika Soros menggunakan analisis fundamental untuk menentukan bahwa pound telah dikaitkan dengan nilai tukar Deutschemark dengan nilai tukar yang terlalu tinggi pada tahun 1992 di European Rate Mechanism . Soros melakukan perjalanan untuk bertemu langsung dengan pejabat tinggi di Inggris dan Jerman. Sebenarnya, apa dia mencari tahu? Bukan apakah bank sentral akan melakukan intervensi untuk mempertahankan nilai tukar GBP / DEM, melainkan apakah Jerman akan mengorbankan kepentingan dirinya sendiri dan membiarkan konvergensi suku bunga untuk mengurangi tekanan pada pound. Soros datang dengan dua pandangan kritis, pertama bahwa Jerman tidak akan mengorbankan apapun di depan kebijakan domestik untuk kepentingan negara lain dan kedua bahwa pejabat tersebut tidak menghargai respons pasar, atau jika mereka melakukannya, tidak menemukan prospeknya Dari nilai tukar yang kekerasan memindahkan motivasi yang cukup untuk mengubah kebijakan.
Orang bijak Soros "melanggar Bank of England " lebih dari dua puluh tahun yang lalu masih merupakan cerita yang paling mencekam di Forex dan menggambarkan contoh terbaik dalam menerapkan analisis sentimen terhadap perdagangan langsung. Soros menduga dengan benar bahwa begitu para pedagang melihat bahwa Inggris membutuhkan suku bunga yang berbeda untuk alasan ekonomi namun tidak dapat menerapkannya tanpa membahayakan nilai tukar GBP / DEM, mereka akan mendorong dan mendorong pound lebih rendah untuk menciptakan krisis. Pedagang dengan sengaja menetapkan untuk menguji apakah band nilai tukar untuk pound melawan Deutschemark bisa bertahan saat kedua ekonomi divergen. Soros dengan benar mengidentifikasi bahwa trader selalu ingin menguji nilai tukar tetap dan mengidentifikasi bahwa sentimen pedagang cenderung muncul dalam contoh ini - uji tingkat suku bunga. Dia juga benar mengidentifikasi bahwa lebih banyak pedagang akan menumpuk pada perdagangan sterling singkat setelah langkah tersebut mengumpulkan momentum, menawarkan yang pertama - dalam peluang keuntungan yang luar biasa - lebih dari $ 1 miliar untuk Mr Soros, dilaporkan pada saat itu (tidak ada yang benar-benar Tahu jumlahnya pasti kecuali Pak Soros sendiri).
Insiden tahun 1992 adalah contoh sempurna untuk memahami dasar-dasar dan menggunakan faktor kelembagaan untuk sampai pada skenario, dan bertaruh pada skenario karena pemahaman mendalam tentang psikologi pedagang. Kita bisa menambahkan bahwa setiap analis teknikal melihat grafik karena langkah ini mengumpulkan momentum bisa bergabung dalam kereta musik tanpa ada pandangan fundamental atau sentimen sama sekali.
Tidak ada tipe analisis yang lebih baik dari yang lain. Seorang pedagang bijak dengan waktu dan tenaga bisa mendidik dirinya untuk mengenal ketiga jenis tersebut. Anda dapat melakukan perdagangan dengan satu jenis analisis saja, seperti teknikal, namun kurang berisiko untuk memiliki pengetahuan tentang ketiganya. Kesuksesan Soros dimulai sebagai analisis fundamental namun banyak analis memiliki sudut pandang yang sama - apa yang Soros lakukan yang berbeda dari kerumunan perdagangan lainnya adalah memiliki wawasan untuk melihat bahwa dorongan akan mengarah pada dorongan yang akan mengarah Ke tsunami
Add Your Comments